Južnokorejski div Samsung Electronics poduzeo je značajan korak u svojoj strategiji oživljavanja poslovanja s ugovornom proizvodnjom čipova. Tvrtka je uvela povećanje cijena do 15% za neke od svojih naprednih usluga ljevaonice, potez koji izravno rješava neravnotežu između dostupne ponude i rastuće potražnje potaknute umjetnom inteligencijom. Ovu odluku, koja utječe na nove narudžbe za najtraženije čvorove, tržište je protumačilo kao znak da tvrtka počinje dobivati stvarnu moć određivanja cijena u sektoru kojim dominira TSMC.
Vijest je odmah utjecala na tržišta. Dionice Samsung Electronicsa porasle su u četvrtak za više od 9%, oporavljajući se od pada prethodnog dana, nakon što je opseg povećanja cijena postao jasan. Dionica je dosegla 273.000 wona prije nego što se stabilizirala na oko 269.500. Ovo uzlazno kretanje odražava povjerenje investitora da odjel ljevaonica, koji godinama posluje s gubitkom, konačno može preokrenuti svoju profitabilnost zahvaljujući kombinaciji povećane iskorištenosti tvornice i povoljnijih cijena.
Povećanje cijena u čvorovima od 4, 5 i 8 nanometara
Prema informacijama koje je objavio Reuters, prilagodbe cijena provedene su u srpnju i prvenstveno utječu na nove narudžbe proizvedene korištenjem 4-nanometarskog SF4 čvora. Kupci u Kini i Sjedinjenim Državama zabilježili su porast između 10% i 15% u usporedbi s prethodnim mjesecom, dok su kupci u Tajvanu zabilježili umjereniji porast između 5% i 10%. Tvrtka je također podigla cijene 5-nanometarskih SF5 čvornih pločica u sličnom omjeru, a proizvodi proizvedeni korištenjem starije 8-nanometarske tehnologije porasli su za gotovo 10%.
Ovo povećanje cijene nije slučajnost. Samsungova proizvodna linija SF4 u tvornici Pyeongtaek u Južnoj Koreji radi punim kapacitetom od kraja prošle godine . Tamo se proizvode logički čipovi za vanjske klijente poput Qualcomma, uz osnovne čipove koje sam Samsung koristi u svojim HBM memorijskim čipovima, bitnoj komponenti za sustave umjetne inteligencije. Nemogućnost ispunjavanja svih dolaznih narudžbi, posebno iz Kine, navela je tvrtku da da prioritet svojim najstrateškijim klijentima i podigne cijene za nove ugovore.
Nedostatak kapaciteta u industriji jača Samsungovu pregovaračku moć
Tržišni kontekst ide u korist Samsungu. Masovna ulaganja u AI infrastrukturu apsorbirala su velik dio najnaprednijih proizvodnih kapaciteta TSMC-a, neospornog lidera u industriji. Kako TSMC-ovi kapaciteti postaju sve ograničeniji, kupci traže alternativne izvore , a Samsung je postao održiva opcija, iako još uvijek znatno zaostaje po tržišnom udjelu. Prema Counterpoint Researchu, Samsung je u prvom tromjesečju 2026. kontrolirao otprilike 7% globalnih prihoda od ljevaonica, u usporedbi s preko 70% za TSMC.
Pritisci na cijene također proizlaze iz same dinamike potražnje. Kineski kupci, suočeni s američkim ograničenjima u pristupu naprednoj opremi za proizvodnju poluvodiča, povećali su svoju ovisnost o stranim ljevaonicama. Te tvrtke spremne su platiti više cijene kako bi osigurale kapacitete , što Samsungu omogućuje provedbu povećanja cijena bez gubitka narudžbi. Međutim, tvrtka ne može zadovoljiti svu potražnju koju prima, jer mora uravnotežiti narudžbe trećih strana s vlastitim internim proizvodnim potrebama za memorijom i drugim komponentama.
Ljevaonica bi mogla ponovno postati profitabilna prije nego što se očekivalo
Samsungov odjel za ljevaonice gomila gubitke od 2022. godine, a njegov oporavak otežava ogroman jaz u tržišnom udjelu s TSMC-om. Međutim, analitičari počinju vidjeti svjetlo na kraju tunela. Lee Min-hee, analitičar u BNK Investment & Securities, naznačio je da bi, ako Samsung nastavi podizati cijene, njegov posao s ljevaonicama mogao postati profitabilan već sljedeće godine , ranije nego što se prvobitno predviđalo. Ta mogućnost ovisi o tome hoće li povećanje cijena smanjiti potražnju, o poboljšanim stopama iskorištenosti i o tome hoće li tvrtka održati napredak postignut u učinkovitosti procesa.
Tvrtka je već obavijestila investitore da očekuje povratak profitabilnosti svog odjela za ljevaonice u bliskoj budućnosti. Glavni pokretači su poboljšana iskorištenost tvornice, povećanje performansi i jače prosječne prodajne cijene. Umjetna inteligencija igra sve važniju ulogu u Samsungovoj prodaji : tvrtka predviđa da će vrhunski čvorovi generirati više od polovice prihoda od ljevaonice ove godine, a da će umjetna inteligencija i visokoučinkovite računalne aplikacije činiti više od 30% ukupnog iznosa, što je otprilike dvostruko više od brojke predviđene za kraj 2025.
Novi klijenti i strateški ugovori
Poboljšani prinosi proizvodnje također su pomogli Samsungu da privuče nove kupce. Tesla i Apple su prošle godine objavili sporazume o proizvodnji čipova sa Samsungom , dok Apple istražuje Samsungove mogućnosti proizvodnje čipova , a u srpnju je tvrtka otkrila sporazum s Broadcomom o proizvodnji poluvodiča za umjetnu inteligenciju. Nadalje, izvršni direktor Nvidije Jensen Huang izjavio je u ožujku da će Samsung proizvoditi novi procesor za umjetnu inteligenciju, što značajno povećava kredibilitet tvrtke u industriji. Google je također u pregovorima sa Samsungom o proizvodnji čipova korištenjem njihovog SF4 procesa, prema izvorima.
Ovi sporazumi povećavaju Samsungovu vidljivost unutar lanca opskrbe umjetnom inteligencijom, ali i vrše veći pritisak na tvrtku da ispuni rokove i standarde kvalitete koje zahtijevaju vrhunski klijenti. Proširenje kapaciteta morat će biti popraćeno tehničkim poboljšanjima i pažljivim upravljanjem resursima , posebno jer prelazak na 2nm čipove oblikuje budućnost industrije. Tvrtka je odbila komentirati povećanje cijena, tako da točan opseg svakog ugovora i dogovoreni uvjeti ostaju nepotvrđeni.
Ova epizoda potvrđuje da utrka za infrastrukturom umjetne inteligencije već izravno utječe na proizvodne cijene najnaprednijih poluvodiča. Kombinacija intenzivne potražnje, potpuno iskorištenih kapaciteta i kupaca spremnih platiti više mogla bi transformirati odjel koji posluje s gubitkom u profitabilan posao , iako će ishod ovisiti o Samsungovoj sposobnosti da pretvori tržišni pritisak u trajnu učinkovitost. U međuvremenu, jaz s TSMC-om ostaje značajan, ali trenutna dinamika sugerira da Samsung dobiva na vrijednosti u sektoru u kojem je svaki postotni bod tržišnog udjela važan.
